机械行业：周期成长共舞

　　1。推荐组合

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　　2、*新核心观点

　　优质成长与周期板块共舞：2017年，机械板块绩优成长与周期板块共舞，周期板块在全球经济复苏、地产、基建带动、以及更新周期影响下，自2016年底，以集装箱、工程机械销量大幅提升为开端，逐步蔓延到油服、海工等板块的全面复苏，2017年全年表现持续强劲。而成长板块，则受益高端制造、进口替代、消费升级等影响，以锂电设备、3C自动化、光伏半导体设备、板式家具等为代表，表现优异。

　　周期板块：集装箱、工程机械强势，油服海工逐渐回暖：集装箱板块，龙头2017年全年干箱销量同比+123%，公司全年业绩预计24-28亿元，较2016年5.40亿元提升显著;同样，工程机械板块在2017年持续超预期，挖掘机2017年销量同比+99%。龙头预计业绩20.3-21.1亿元，较2016年2亿元提升显著，而行业高景气度叠加液压泵阀国产替代带动下，2017年业绩3.7-4亿元，同比+400%以上;高空作业龙头国内外多点开花，2017年业绩预计约2.8亿元，同比+65%;2017年下半年以来，随着油价稳步上升，油服海工行业也开始逐渐回暖，带来订单改善明显。2017年、、等订单量已经逐渐体现回暖。

　　成长板块：持续看好成长确定的先进制造板块：2017年见证了质优成长板块的快速发展。锂电设备板块，受益新能源车快速发展，锂电设备全球龙头标的受益全球电动化浪潮，2017年业绩5.38亿元，同比+85%;同样，2017年也见证了光伏半导体设备龙头的崛起，在光伏回暖、单晶替代多晶浪潮、以及平价上网的带动下，公司光伏业务快速发展，而其半导体业务也逐步落地，2017年业绩3.86亿元，同比+89%;此外，受益消费升级，定制化家居的兴起，以及房地产投资带动，木工家具机械设备2017年快速发展，其龙头标的、2017年业绩分别同比+51%、70%;受益面板设备国产化加速，面板检测龙头2017年实现业绩同比+69%;此外，受益智能电子设备的发展，3C龙头、2017年业绩分别同比+87%、+47%。

　　投资建议：2018:看好成长板块韧性，周期看好油服、工程机械、港机：成长板块，我们看好绩优板块成长韧性，持续坚定推荐锂电设备龙头，公司披露其2018Q1业绩预计同比+80%-110%;持续坚定推荐半导体、光伏设备龙头，2018Q1业绩预计同比+100%-130%。此外建议关注3C龙头，2018Q1扭亏为盈，2018Q1业绩同比+125%-151%。此外，我们看好面板检测设备、木工家具设备持续增长的弹性。周期板块，随着油价企稳，行业景气度大幅改善，我们看好，首推。看好工程机械，继续首推龙头、推荐零部件龙头、国内此外，随着全球贸易持续强劲，我们看好海上运输链条的，重点推荐。