机械制造：国外市场出口量翻倍 荐6股

　　本周核心组合：杰克股份、浙江鼎力、伊之密、康尼机电、三一重工、恒立液压。

　　重点推荐股票池：杰克股份、天地科技、康尼机电、浙江鼎力、鸣志电器、美亚光电、安徽合力、鼎汉技术、大族激光、劲胜智能、三一重工、徐工机械、恒立液压、郑煤机、先导智能、永贵电器、长川科技、至纯科技。

　　上周市场表现：上周沪深300指数收报4108.87点，全周上升2.3%。机械行业指数收报1391.54点，上涨2.99%，表现强于大盘。在申万宏源机械设备指数三级子行业中，仪表仪器涨幅*大，上涨4.95%，环保设备涨幅*小，上涨0.47%。

　　本周投资策略：2月挖机国内销量回落仍超预期，国外市场出口量翻倍。工程机械行业继续周期上行，持续看好挖机和起重机3月销量增速，继续看好行业估值修复带来的投资机会。全球产业链重构视角下投资机械具备优势竞争力企业，继续推荐轨交板块、工程机械板块，推荐油服板块。机械行业已公布业绩预告的260个标的中，有200个标的业绩预增或扭亏，其中55个预告增幅超过100%;有60个标的业绩预减或续亏。PMI印证龙头集中趋势。2018年1月PMI51.3%，连续18个月高于荣枯线，大企业PMI53.0%，高于中小企业，制造业龙头集中趋势显著。重点关注处于政策蜜月期的工业互联网产业链，重点关注利润有望超预期释放的工程机械、轨交板块，关注即将进入高油价传导受益周期的油服板块，关注高成长预期的半导体、面板行业，以及各细分领域龙头。

　　高频数据追踪：

　　高基数月份同比增速回落，汽车起重机销量高增速继续保持。2018年2月，挖掘机同比下降23.52%;2018年1月，装载机销量同比增长101.0%;平地机销量同比增长74.4%，推土机销量同比增长98.1%;压路机销量同比增长65.2%。汽车起重机销量同比增长170.4%。

　　全球智能手机出货量增速不一，设计迭代利好设备需求。2017年四季度，全球智能手机出货量同比下降5.6%;苹果手机出货量同比下降1.2%;三星手机出货量同比下降13.4%;华为手机出货量同比下降9.7%;OPPO手机出货量同比下降12.2%;2017年一季度，VIVO手机出货1810万部，同比增长26.6%。　　新能源汽车销量增速减缓。2018年2月份，新能源汽车销量达3.44万辆，同比增长95.6%，环比下降10.5%;2018年2月新能源汽车累计销量7.47万辆，同比增加201.3%。

　　制造业复苏符合预期，金属切割机床产量下降。2017年1-12月，工业机器人产量同比增加81.0%;金属切削机床产量同比下降17.9%;2018年1月叉车产量同比增长61.9%;工业缝纫机累计出口43万台，同比增长38.7%。

　　煤机装备产值高速增长，建议关注煤炭后周期龙头。2018年1月，中煤能源煤矿装备产值累计同比增速达52.9%，，连续11个月维持50%以上同比增速;2017年1-12月，煤炭开采和洗选业固定资产投资同比减少12.3%，低于预期。

　　铁路春运累计发送旅客突破2亿人次，创历史新高。2017年1-12月，铁路机车产量同比增长32.2%;铁路运输业固定资产投资完成额累计同比上涨3.3%。

　　原油期货价格小幅下跌，全球钻机数量同比增速连续七个月减缓。上周，布伦特原油期货价格收报63.61美元/桶，较之前一周下跌0.22美元/桶。1月份全球钻机数量同比增长13.4%，环比增长4.1%;进口天然气518万吨，同比增长51.2%，环比增长3.1%。

　　国际市场运价下跌。上周，BCI指数下跌113点;BDI指数下降6点;CCFI下降14.6点;SCFI下降42.96点。