差距不断缩小 机械设备细分领域里或藏龙头

　　工业化进程不断向前推进，我国传统机械行业逐渐由中低端向高端发展，并开始抢滩全球市场，参与全球化竞争。请看数据宝进口替代主题系列报道之机械设备行业。

　　中美贸易摩擦近期持续受到各界关注。天风证券分析认为，美国发动301调查并声称针对我国高端制造提高关税，受影响严重的为电信、电子设备、计算机设备及通用机械设备。实际上，近年来我国对美国出口商品中份额提升*快的就是机械及运输设备行业，到2017年占比已经达到了53.01%。而美国对我国出口商品中，这一行业占比整体呈现下降趋势，2017年占比为42.65%。

　　在机械设备领域，我国存在进口替代空间的细分行业较多。以较具代表性的数控机床、挖掘机等行业为例，数据宝梳理了各细分领域代表性A股上市公司进口替代进程。

　　数控机床　　中国在全球机床市场上，是*大的生产国、消费国和进口国以及第五大的出口国，是机床市场的重要参与者。

　　国产品牌在中高端市场已经有了一定发展。中高端市场主要是近年来增速较快的，针对消费电子产品的数控机床制造商，例如沈阳机床、华中数控、华东数控、日发精机、昆明机床等具有一定技术实力、生产能力、品牌影响力的民营科技企业为代表，该类企业与比亚迪、长盈精密、劲胜精密等上市公司合作紧密。

　　总体来看，根据工信部装备工业司《机床工具行业“十二五”发展规划》，国产中档数控系统国内市场占有率只有35%，高档数控系统95%以上依靠进口。国产功能部件在国内市场总体占有率约为30%，其中，在高档功能部件市场占有率更低，仅有5%。国内市场的约50%被台湾地区品牌功能部件占有，其余20%为欧盟、日本等品牌产品。国内功能部件开发能力较弱，新产品开发速度慢，难以适应国产数控机床的需求，多数功能部件需要与国外合作开发生产，甚至只能进口国外产品进行组装;部分高档数控机床被归为战略物资，在国际市场上受到禁运限制。

　　海天精工：数控龙门机床企业之一。招商证券表示，随着龙门机床小型化战略的顺利推进，以及立式、卧式数控机床的良好需求，公司在未来几年都会保持稳定、较高速度的增长。

　　华中数控：成功研制出具有自主知识产权的“华中8型”高性能数控装置、伺服驱动和伺服电机成套产品。经国家机床质量监督检验中心检测，“华中8型”各项功能均达到国际主流高档数控系统的指标，功能、性能和可靠性达到国外同类系统水平，可替代进口，为我国高档数控装备的自主可控提供了保障，2016年，“华中8型”先后获得多项科技发明奖项，并作为“04专项”的标志性成果，入选了“十二五”国家科技创新成就展。

　　中航高科：成功开发了VCL系列加工中心，VH系列高速立式加工中心，CFV550高速精密立式加工中心，LG24轮毂车床，MCH50\63精密卧式加工中心，5D系列五轴精密立卧式加工中心，SGM系列精密卧式加工中心以及动梁式龙门五面体镗铣加工中心等。

　　亚威股份：国内中高端金属板材成形机床行业的**企业。是中国少数几家能够提供完整的中高端平板、卷板加工一揽子解决方案的专业金属板材成形机床企业之一，产品定位于中高端，数控化率达90%以上。

　　高端注塑机　　随着国内注塑机行业竞争力不断增强，我国塑料机械市场的国产化率也在不断提高，在2015年，国产化率已经达到81%。同时，2006年至2015年，我国塑料机械出口额逐年增长，贸易逆差不断缩小并在2012年出现贸易顺差，此后不断扩大。我国塑料机械生产也在逐渐获得更多国际市场份额。

　　民生证券研报指出，2017年国内主流的注塑机企业，比如海天国际、伊之密等均出现了收入20%~40%，利润更高比例的增幅。其认为原因在于全球经济回暖趋势下，行业需求复苏同时叠加了产品结构升级。目前国内注塑机规模350亿元左右，高端进口替代需求每年在50亿元以上。国内注塑机企业传统竞争优势主要集中在中低端领域，目前正在往高端领域转型。随着国外企业在中国设立合资企业步伐加快，高端注塑机进口替代需求将进一步释放。

　　伊之密：注塑机为公司主营业务之一，注塑机销售占公司2017年上半年销售收入的53.59%。注塑机主要应用在汽车行业、家电行业、3C行业、包装行业等，注塑机行业在国内属于高度竞争行业，但产品应用领域较广，能保持增长。现时伊之密注塑机在行业排名位居前四。

　　挖掘机　　2017年我国GDP增速达到6.9%，实现了近年来的首次回升。伴随着宏观数据的回升，社会经济活动也呈现出复苏之势，挖掘机销量的快速增长便是其中之一。安信证券研报表示，2008年时国内挖机市场前三大厂商分别为日系小松中国、日立建机和韩系斗山中国，市占率分别为15%、14%和17%，日系和韩系品牌合计市占率高达71%，国产品牌占比仅16%。目前，除挖掘机外，其他工程机械品种均已实现较高的国产化率，而挖掘机的国产化率仅52%，远低于其他设备，未来挖机市场上国产龙头厂商发展空间较大。

　　三一重工、徐工集团、柳工分别位居国内挖掘机内资品牌前3名，恒立液压、艾迪精密为挖掘机配套液压油缸和泵阀、破碎锤和液压泵阀马达等，成长性较好。

　　恒立液压：液压件作为制造业核心精密部件一直被外资品牌企业所垄断，经过数十年积累，恒立液压等高端液压件民族品牌正引领进口替代进程。在挖掘机油缸树立起全球领导品牌地位后，公司在非标油缸、液压泵阀等领域正实现快速突破。此外，公司在推进进口替代的同时积极拓展海外市场。